Valuación de una nota estructurada que liga el rendimiento de un índice bursátil con los pagos de un bono y un derivado

Resumen

En esta trabajo se valúa una nota estructurada que incluye un bono cupón cero y que paga al vencimiento el rendimiento logarítmico de un índice accionario aplicado a un nominal predeterminado. Dicha nota tiene además inmerso un portafolio de opciones europeas (de compra o venta) y/o contratos forward. Específicamente se proporciona una fórmula cerrada del precio de dicha nota; el precio, como es de esperarse, satisface la ecuación diferencial parcial de Black-Scholes (1973) y Merton (1973)

DOI: https://doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/efr/2011v1n2/Ortiz