Evaluación del grado de integración de los principales mercados de capital europeos con un modelo Cópula-GARCH

Roberto Joaquín Santillán Salgado, Cesar Gurrola Ríos, Francisco López Herrera

Resumen


El enfoque metodológico que se sigue en este trabajo para estudiar el co-movimiento de los cinco principales mercados de capital europeos es el de Cópula-GARCH, ajustando primero modelos GARCH para estimar las distribuciones marginales de los rendimientos de cada uno de dichos mercados. Con base en las distribuciones marginales estimadas, se procede a llevar a cabo el modelado de la distribución conjunta de los rendimientos mediante la estimación de un modelo canónico de viña de copulas (vine copula)

Palabras clave


GARCH-Cópula; C-Vine cópula; Viñas de cópulas; Integración financiera europea; Mercados financieros europeos

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