Prueba de resistencia inversa Macroeconómica: una prueba de alerta temprana para los reguladores bancarios españoles.Análisis basado en la crisis financiera global de 2008

María Elizabeth Cristófoli, Javier García Fronti

Resumen


Este documento presenta una metodología que ayuda a los reguladores a identificar alertas tempranas sobre la estabilidad del sistema financiero. Es un análisis de Pruebas de Resistencia Inversa macroeconómica que examina las interrelaciones entre diferentes factores en el sistema financiero durante un período de crisis económica. Se aplicaron cópulas arquimedianas (cópula de Gumbel) en el modelado de estas interacciones, mostrando la interdependencia de factores específicos. La metodología se aplica utilizando cuatro factores: los préstamos bancarios al sector de seguros, las exportaciones españolas, el Índice de Precios de la Energía en España y la tasa de crecimiento del Índice de Precios de las Acciones. Primero, se proyectó el comportamiento futuro de cada factor por tres años. Luego, se analizó cada factor para identificar la distribución de probabilidad que mejor se ajustaba a los datos proyectados. Se calculó el parámetro de la cópula y se estableció el nivel de alerta de cada parámetro para el sistema financiero. Finalmente, se realizó un análisis exhaustivo de los resultados.

Palabras clave


prueba de resistencia inversa;estabilidad financiera;series de tiempo;copulas.

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