Análisis comparativo entre el modelo ARMA y su versión continua CARMA sobre la dinámica del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores

Nallely Jacqueline Reyes García, Francisco Venegas Martínez, María Teresa Martínez Palacios

Resumen


Esta investigación realiza un análisis comparativo entre la versión discreta de los modelos Autorregresivos de Medias Móviles (ARMA por su acrónimo en inglés) y su versión continua CARMA. Esta última es conducida por procesos de Lévy del tipo varianza gamma. Particularmente, se encuentra que la dinámica del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se reproduce mejor con la distribución marginal del proceso CARMA ya que ésta permite capturar ampliamente el exceso de curtosis, la asimetría en la volatilidad y las colas pesadas de la distribución empírica del IPC.


Palabras clave


Procesos de Lévy; modelo CARMA; procesos varianza gamma

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