Factor de descuento estocástico para México y Chile, un enfoque de estimación continuamente actualizada

Resumen

Se propone utilizar el estimador calculado por el método de momentos generalizado continuamente actualizado para caracterizar el factor de descuento estocástico de una economía. El estimador se aplica a los mercados accionarios de México y Chile en el período 2007-2012, que incluye el período de la crisis financiera internacional, en el cual en ambas economías el factor de descuento estocástico muestra años en los cuales fue menor que uno y la volatilidad del mercado fue alta. Se compara y discuten los resultados del método generalizado de momentos de dos etapas y los del iterativo, y se muestra la superioridad del estimador continuamente actualizado sobre estas dos técnicas de estimación tan usadas.

DOI: https://www.doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/efr/2014v4n2/Valencia