Escenarios Monte Carlo para estrategias con expectativas de baja volatilidad cambiante mediante opciones europeas de compra y venta

Héctor Alonso Olivares Aguayo, Ambrosio Ortiz Ramírez, Christian Bucio Pacheco

Resumen


En este trabajo se generan estrategias especulativas en volatilidad con opciones europeas sobre veintiún componentes del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) y sobre este mismo índice, bajo el supuesto de que la volatilidad del activo subyacente es conducida por un proceso GARCH-M (1,1) calibrado con datos históricos, el precio de la opción se obtiene por simulación Monte Carlo. Con las estrategias de volatilidad construidas con los precios de las opciones simuladas se determinó que la estrategia cono corto es adecuada al realizar operaciones en el mercado mexicano (IPC) para plazos de 45 y 60 días, pero no para aquellas a 90 días. Asimismo se observó una relación directa entre el plazo y la estrategia cono corto en cuanto a ganancias al emplear ésta en el componente KIMBERA en el corto plazo, es decir, al aumentar el plazo, se obtuvo una mayor ganancia generada por dicha estrategia

Palabras clave


Monte Carlo; GARCH; Valoración de opciones; Volatilidad

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