Valuación de una nota estructurada que vincula el rendimiento de un bono cupón cero con una opción en un portafolio de inversión

Resumen

Este trabajo propone la construcción de una nota estructurada compuesta por activos de tres mercados: renta fija, acciones y derivados. Para la valuación del bono cupón cero se supone que la tasa de interés es estocástica y conducida por un proceso de tipo Cox, Ingersoll y Ross (1985). Para la construcción del portafolio de inversión, con perfiles de riesgo agresivo y conservador; se utilizan algunos activos del IPC de la Bolsa BMV. Mediante el modelo de Sharpe (1970) se determina el portafolio óptimo tangente a la curva de eficiencia obtenida por el modelo de Markowitz (1952). Posteriormente, se valúa la opción de compra sobre el portafolio de inversión mediante simulación Monte Carlo. Los resultados muestran que cuando un agente económico tiene un perfil de riesgo agresivo en su portafolio de inversión le es conveniente invertir en la nota estructurada propuesta.

DOI: https://www.doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/efr/2017v7n2/Olivares